車市掃描(2025年10月20日-10月26日)

時間: 2025-10-29 19:09:36 來源:

作者：中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會

1.本周車市概述

乘用車：10月1-26日，全國乘用車市場零售161.3萬輛，同比去年10月同期下降7%，較上月同期下降4%，今年以來累計零售1,862.1萬輛，同比增長8%；10月1-26日，全國乘用車廠商批發187.1萬輛，同比去年10月同期下降1%，較上月同期下降5%，今年以來累計批發2,271.8萬輛，同比增長12%。

新能源：10月1-26日，全國乘用車新能源市場零售90.1萬輛，同比去年10月同期增長0%，較上月同期下降8%，今年以來累計零售977.1萬輛，同比增長22%；10月1-26日，全國乘用車廠商新能源批發103.4萬輛，同比去年10月同期增長4%，較上月同期下降5%，今年以來累計批發1,148萬輛，同比增長29%。

10月1-26日，全國乘用車市場新能源零售滲透率55.9%，全國乘用車廠商新能源批發滲透率55.2%。10月1-26日，全國純燃料輕型車生產82.7萬輛，同比去年10月同期增長4%，較上月同期下降9%；10月1-26日，混合動力與插混總體生產51.6萬輛，同比去年10月同期下降7%，較上月同期增長10%。

2.2025年10月全國乘用車市場零售銷量走勢

10月第一周全國乘用車市場日均零售4.4萬輛，同比去年10月同期下降18%，較上月同期下降5%。

10月第二周全國乘用車市場日均零售8.5萬輛，同比去年10月同期增長7%，較上月同期增長38%。

10月第三周全國乘用車市場日均零售6.3萬輛，同比去年10月同期下降3%，較上月同期下降2%。

10月第四周全國乘用車市場日均零售6.9萬輛，同比去年10月同期下降9%，較上月同期下降22%。

10月1-26日，全國乘用車市場零售161.3萬輛，同比去年10月同期下降7%，較上月同期下降4%；今年以來累計零售1,862.1萬輛，同比增長8%。

2025年10月開局車市零售走勢不強，由于休假多一天，節假日出游熱也影響零售銷量，1-8日零售增速偏低。9月車市零售是環比逐周火爆，10月是逐周降溫，這也是正常的“金九銀十”規律。

由于2024年8月底開始的國家以舊換新政策加力擴圍，帶動9月零售走強超預期，但廠商的9月目標并不高，因此今年9月的廠商產銷增速目標壓力大，9月末的季度沖刺帶來增長超強，對10月初的零售也帶來一定的影響，這也導致今年的10月初車市出現一定的負增長。

“金九銀十”傳統旺季，受到中秋的影響而形成月度間波動，疊加國補資金相對緊缺，部分地區逐步收緊補貼的標準，10月零售走勢不強。但年末車購稅優惠政策即將到期，消費者購車熱情仍將保持高位。

3.2025年10月全國乘用車廠商批發銷量走勢

10月第一周全國乘用車廠商日均批發3.0萬輛，同比去年10月同期下降21%，較上月同期下降36%。

10月第二周全國乘用車廠商日均批發7.6萬輛，同比去年10月同期下降1%，較上月同期增長15%。

10月第三周全國乘用車廠商日均批發8.7萬輛，同比去年10月同期增長1%，較上月同期增長18%。

10月第四周全國乘用車廠商日均批發10.2萬輛，同比去年10月同期增長8%，較上月同期下降12%。

10月1-26日，全國乘用車廠商批發187.1萬輛，同比去年10月同期下降1%，較上月同期下降5%；今年以來累計批發2,271.8萬輛，同比增長12%。

隨著反內卷工作的不斷深入，頭部車企在努力維護市場價格的相對穩定，并保障產業鏈的資金逐步改善，降低經銷商的庫存壓力，屬于奉獻者的地位，因此自身的盈利壓力更大了。今年鋼鐵和電池行業相對整車企業更強了，整車企業為行業反內卷做出很好的貢獻。

國內穩健出口強，三季度以來中國汽車出口局面向好，部分海外市場增長良好。自主新能源的海外市場表現亮眼，燃油車的俄羅斯市場去庫存壓力減少，推動汽車出口全方位持續提升。隨著中國插混和普混等車型的出口力度加大，海外市場的自主品牌對國際品牌的沖擊會逐步明顯，按照近20年中國耐用消費品出口強勢增長的經驗，自主新車性價比提升和海外營銷體系的建設將帶動中國自主品牌的國際市場持續走強。

4.2025年1-9月汽車行業利潤率4.5%，汽車行業收入達7.8萬億元

1—9月份，“兩新”政策效應持續顯現、全國統一大市場縱深推進、疊加去年同期低基數等多重因素作用下，全國規模以上工業企業實現利潤總額53,732.0億元，同比增長3.2%，營業收入利潤率為5.26%，同比提高0.04個百分點，帶動相關產品所在行業及鏈條行業效益向好。在汽車置換更新補貼政策帶動下，2025年1-9月汽車生產2,405萬輛，同比增長11%。2025年1-9月的汽車行業收入78,235億元，同比增長7.8%；成本68,867億元，增長8.6%；利潤3,483億元，同比增長3.4%；汽車行業利潤率4.5%，相對于下游工業企業利潤率6%的平均水平，汽車行業仍偏低。由于生產增長較強，9月的汽車行業收入10,186億元，同比增長9.8%；成本8,978億元，增長11.3%；利潤447億元，同比增長38%；汽車行業利潤率4.4%，環比上升明顯，相較去年9月的3.4%上升較好。

各地大力度推動“兩新”政策落地實施，有效釋放內需活力，消費品以舊換新政策加力擴圍效果明顯，汽車行業效益改善明顯落后其它消費品。隨著國家反內卷工作持續推進，對改善上游鋼鐵行業利潤的促進效果也已經有所體現。因此中央及各級政府積極穩定燃油車消費，推動報廢更新的實施良好。期待車市“油電同權”推動“油電同強”，未來汽車行業總體形勢必能持續穩中向好。

5.全國乘用車行業2025年9月末庫存328萬輛

2025年9月月末全國乘用車行業庫存328萬輛，較上月增長12萬輛，較2024年9月增長26萬輛，形成庫存回升的旺季備貨特征。2025年4月行業庫存350萬輛創出近兩年新高，以舊換新推動的車市零售較高，但廠商生產相對謹慎，5-8月車企相對更理性控制生產，減少對經銷商的庫存壓力，形成5-8月持續去庫存。2025年9月的庫存回升，其中廠商庫存占比24.6%，較上月提升0.7個百分點。

乘聯分會預測團隊2月以來對市場預測很樂觀，9月月前預測是樂觀度70%，9月初和9月月后滿意度為82%。團隊對10月市場的樂觀度達到82%，這是廠商比較好的預測。我們預測未來幾個月市場零售量超強，2025年9月底的庫存與未來銷量綜合預估的現有庫存支撐未來銷售天數在39天，相對于2023年9月的50天、2024年9月的45天，今年9月的總體庫存壓力明顯下降。

2025年4月乘用車企業汽中僅生產新能源車的企業的庫存達到88萬輛，這是近期的峰值。隨著反內卷的推動，僅生產新能源車的企業的庫存的廠商綜合庫存9月下降到62萬輛，較峰值庫存下降26萬輛，降幅達30%。近期新能源經銷商的廠商和渠道庫存明顯下降，行業庫存總體壓力稍有改善。

6.2025年1-9月中國汽車出口市場表現超強

2025年1-9月中國汽車實現出口571萬輛，同比增速21%，9月中國汽車實現出口76.3萬輛，同比增長26%，環比增長0%，同比和環比走勢總體較強。2025年9月中國新能源汽車出口30萬輛，增長66%的表現也是很好的；2025年1-9月新能源汽車出口量232萬輛，同比增長52%，高于2024年1-9月的22%增速較多。

2025年9月中國汽車出口總量的前10國家：俄羅斯69,126輛、墨西哥48,636輛、阿聯酋47,700輛、英國27,567輛、沙特26,008輛、澳大利亞24,467輛、巴西24,302輛、比利時21,825輛、菲律賓20,105輛、阿爾及利亞19,668輛，其中本期較同期增量增長的前五位是：阿聯酋19,960輛、墨西哥18,787輛、阿爾及利亞17,236輛、英國14,686輛、波蘭11,627輛。俄羅斯市場的中國車企防風險意識提升，雖然1-9月俄羅斯國內銷量下滑不大，但2025年1-9月我們對俄羅斯的出口下降幅度較大。

2025年累計整車出口總量的前10國家：墨西哥410,739輛、阿聯酋367,796輛、俄羅斯357,708輛、比利時233,748輛、英國224,590輛、沙特223,963輛、澳大利亞223,370輛、巴西218,146輛、菲律賓196,676輛、哈薩克斯坦147,404輛，其中本期較同期增量增長的前五位是：阿聯酋137,138輛、澳大利亞90,077輛、菲律賓73,694輛、英國73,614輛、阿爾及利亞73,543輛。

2025年9月中國新能源汽車出口總量的前10國家：比利時20,869輛、阿聯酋20,859輛、英國19,521輛、菲律賓16,012輛、印度尼西亞15,596輛、泰國12,513輛、巴西11,371輛、德國10,534輛、澳大利亞9,365輛、以色列9,256輛，其中本期較同期增量增長的前五位是：阿聯酋13,996輛、英國12,668輛、印度尼西亞11,292輛、波蘭7,363輛、巴西7,085輛。

2025年1-9月中國新能源汽車出口總量的前10國家：比利時223,532輛、菲律賓153,386輛、英國153,265輛、巴西141,317輛、墨西哥131,863輛、澳大利亞109,115輛、泰國97,319輛、阿聯酋92,784輛、印度尼西亞76,843輛、印度74,998輛，其中本期較同期增量增長的前五位是：菲律賓70,055輛、墨西哥67,198輛、英國57,619輛、澳大利亞51,405輛、土耳其48,558輛。

中國新能源車2025年1-9月出口表現好于預期，主要是插混和混動替代純電動成為出口增長的新增長點，尤其是插混的皮卡出口表現較強，成為新能源商用車出口亮點。中國新能源車出口向中東和發達國家市場呈現高質量發展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場。燃油車的俄羅斯市場下滑體現的很充分，而我們監控的俄羅斯市場零售量下滑較小，其中中國車企的吉利、長安、奇瑞、比亞迪等主力車企表現還是很不錯的。

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