1.本周車市概述

乘用車：12月1-22日，乘用車市場零售169.2萬輛，同比去年12月同期增長25%，較上月同期增長14%，今年以來累計零售2,195萬輛，同比增長6%；12月1-22日，全國乘用車廠商批發177.0萬輛，同比去年12月同期增長30%，較上月同期增長1%，今年以來累計批發2,588.6萬輛，同比增長7%。

新能源：12月1-22日，乘用車新能源市場零售81.7萬輛，同比去年12月同期增長60%，較上月同期增長4%，今年以來累計零售1,041.3萬輛，同比增長43%；12月1-22日,全國乘用車廠商新能源批發91.3萬輛，同比去年12月同期增長56%，較上月同期增長1%，今年以來累計批發1,163.1萬輛，同比增長39%。

2.2024年12月全國乘用車市場開局超強

12月第一周乘用車市場日均零售6.3萬輛，同比去年12月同期增長32%，較上月同期增長11%。

12月第二周乘用車市場日均零售8.3萬輛，同比去年12月同期增長36%，較上月同期增長17%。

12月第三周乘用車市場日均零售8.7萬輛，同比去年12月同期增長11%，較上月同期增長14%。

12月1-22日，乘用車市場零售169.2萬輛，同比去年12月同期增長25%，較上月同期增長14%。今年以來累計零售2,195萬輛，同比增長6%。

在國家報廢更新和各地以舊換新政策的補貼鼓勵下，近期購車消費實現強勢增長的良好局面。尤其是各地以舊換新政策對電動車的補貼比油車高出1000-5000元，很多地方的補貼差距較小，實現了公平競爭的油電同權趨勢，這是地方政策的巨大亮點。國家報廢更新政策對新能源車照顧力度超強，地方的政策均衡后，對經銷商的生存壓力改善是有促進的。12月的國家報廢更新和各地以中央資金支持為主的以舊換新工作都將截止，加之部分地區因補貼資金緊缺而暫停的消息都將促進年底購車，因此會帶來12月前兩周的市場火爆。近兩周暫停補貼的地方增多，有利于轉移今年的消費到明年1月，實現更好的平衡。

目前以舊換新政策旨在對2015-2020年期間燃油車巔峰期保有量的更新消耗，只靠這半年時間不足以消耗這上億輛規模的基盤，政策額外產生的價格落差容易引發市場強烈的觀望情緒；我們也期待國家能夠提早明確接續補貼政策，及早穩定消費心態，實現消費的平穩可持續。考慮到2025年初的銷售小年壓力，期待1月就開始實施針對首購群體的燃油車車購稅減半政策，平衡換購群體和首購群體購車的政策受益，讓中低收入的首購群體買車也能享受到政策優惠。

3.2024年12月全國乘用車廠商銷量起步超強

12月第一周乘用車廠商批發日均7.1萬輛，同比去年12月同期增長55%，環比上月同期增長6%。

12月第二周乘用車廠商批發日均8.2萬輛，同比去年12月同期增長26%，環比上月同期增長1%。

12月第三周乘用車廠商批發日均9.0萬輛，同比去年12月同期增長16%，環比上月同期下降2%。

12月1-22日，全國乘用車廠商批發177.0萬輛，同比去年12月同期增長30%，較上月同期增長1%，今年以來累計批發2,588.6萬輛，同比增長7%。

12月廠商銷量走勢持續較強。置換政策開始接力報廢補貼政策，引爆市場；報廢政策更利好新能源，且后面效果會逐步衰減。但置換政策刺激效果大于報廢，并且燃油車刺激效果顯著。

2024年是車市消費的特大年，2025年屬于車市消費的特小年，具體來講：2025年春節在1月28日，較2024年早13天，疊加企業、稅務、車管所等的設備維護和假期安排，導致部分春節前購車在2024年底完成。因為今年頭部企業的銷量完成率較好，預計12月部分廠商銷量轉移至明年1月的規模很大，對歲末年初的銷量有很好的平衡效果。

今年乘用車行業的去庫存力度超強，由于合資車企持續在去庫存，疊加近期總體的生產謹慎，導致今年1-11月總體乘用車國內廠商與渠道庫存仍呈強力去庫存特征，1-11月廠商庫存下降21萬輛（去年同期增5萬輛）。總體乘用車國內渠道庫存下降52萬輛（去年同期增3萬輛），去庫存成為主流。但11-12月應處于乘用車市場的季節性加庫存期，由于冬季到春節前購車需求較旺，因此歷年此時都是加庫存力度較大的時段。因此12月有合理的加庫存的需求，12月的經銷商進貨節奏較快，這體現了渠道信心的改善。

4.全國乘用車市場11月末庫存320萬輛、庫存50天

今年全國乘用車市場仍處于強力去庫存周期，從年初主動去庫存延續到8月份，9-11月處于被動去庫存的階段。在預期刺激政策帶來的觀望消退、以舊換新政策拉動各地消費熱情釋放因素的影響下，11月廠商擴大產量應對市場拉動，11月的新能源走勢較好。2024年11月月末全國乘用車庫存320萬輛，較上月增加23萬輛，較2023年11月下降72萬輛，且較2022年11月低74萬輛。目前的燃油車市場低迷帶來廠商的總體謹慎，年末沖刺前的生產改善明顯。2024年11月底的庫存與未來銷量綜合預估的現有庫存支撐銷售天數在50天，相對于2022年11月的72天和2023年11月的62天，均下降較大，總體庫存壓力不大。

5.2024年11月全國商用車國內保險特征

根據國家金融局交強險數據，2024年1-11月份新能源商用車銷量50萬輛，同比增長80%；2024年11月份達到6.3萬輛，同比增長69%。2024年1-11月份，新能源商用車在商用車滲透率達到19%的水平，其中11月份新能源的商用車滲透率達到25%，相對于去年11月的16%，提升9個百分點，新能源輕客等市場在政策推動下的表現相對較強。

國內商用車交強險數據歷經2021年前的強勢增長，近兩進入低速增長階段。因春節因素干擾復雜，今年1-2月商用車國內交強險暫時表現較低迷，3月因節后恢復快而大幅走強，4-11月交強險數據持續下行。今年1-11月商用車國內保險實現257萬輛，同比下降2%；11月商用車國內銷量實現25萬輛，同比增長7%，環比增長11%。近幾年商用車的燃油車出口市場爆發增長，而國內燃油車暴跌下行，形成國內外需求巨大的反差走勢。

6.2024年11月全國充電樁市場分析

根據乘聯分會整理的中國充電聯盟的數據分析，2024年11月公樁總量達到346萬個，公樁數量較上月增長6.9萬個，慢于去年同期31%；2024年公樁年累增量73.4萬個，同比去年同期增速下降11%。隨車私樁目前有889萬個，11月較上月增長39.8萬個，增速91%；2024年私樁年累增量302萬個，同比去年同期增速36%。公樁單樁月均充電1,503度，較去年11月1,348度增長較好。

近年來，我國充電基礎設施快速發展，已建成世界上數量最多、服務范圍最廣、品種類型最全的充電基礎設施體系。目前按照1公樁=3個私樁的測算，中國2024年增量市場的純電動車的車樁比已經1：1，絕對領先世界其它國家數倍水平。

目前充電基礎設施仍存在布局不夠完善、結構不夠合理、老舊充電樁技術落后、服務不夠均衡、運營不夠規范等問題亟待提升。部分低線級地區電動車購買的反悔率有所提升。相信隨著規模不斷提升，調整難度小，電動車提升潛力大。

充電樁適度超前發展的結果就是利用率不足，充電設施運營必然總體虧損。目前簡單計算的純電動乘用車與公共充電樁的增量比例是1.5:1。如果按1臺公共充電樁至少是給3輛車服務的，純電動乘用車的充電體系基本是1:1的關系，這樣的比例是相對較好的。

從充電企業運營看，頭部的運營商表現較強。廣汽能源的充電樁11月平均充電達到7,358度，每月都表現很好。蔚來的充電樁充電量達到2,388度左右。而部分老舊充電樁的充電平均僅有月均100多度，主力充電企業的月均充電在千度水平，充電電量差距幾倍到幾十倍的效益差距極其巨大。特斯拉各月數據保持穩定，數據很不錯。部分著眼未來新能源汽車特別是電動汽車快速增長的趨勢，需要進一步構建高質量充電基礎設施體系，更新老舊交流低功率樁，增加高功率直流快充的升級，更好滿足人民群眾購置和使用新能源汽車需要，助力推進交通運輸綠色低碳轉型與現代化基礎設施體系建設。