1.本周車市概述
2月21-28日，乘用車零售64.4萬輛，同比增長31%，環比上周增長81%，較上月同期增長8%。乘用車批發71.0萬輛，同比增長37%，環比上周增長54%，較上月同期增長2%。
2.2月乘用車市場周度零售走勢
目前初步統計的2月全月的國內終端零售銷量131.2萬輛，日均4.7萬輛，同比去年2月增長10%，環比1月下降37%，總體表現較好。由于春節因素，2月第一周的量難以準確統計，因此取了平均值。2月一至二周的總體狹義乘用車市場零售達到日均2.6萬輛，同比下降33%，表現相對偏低，這也是受節日因素影響的正常調整，2月一至二周相對1月同期下降55%。2月第三周進入開學季前的購車期，日均零售4.7萬輛，較去年2月春節期間的同期零售增長67%，環比1月同期零售下降32%，相對節前火爆期的零售回升到七成水平，春節后市場零售回暖較好。2月第四周進入相對正常消費階段，日均零售8.0萬輛，較去年2月春節期間的同期零售增長31%，環比1月同期零售下降22%，相對節前火爆期的零售回升到八成水平，春節后市場零售回暖較好。2022年的經濟形勢日益復雜嚴峻，房地產市場見頂回落趨勢明顯。短期看，對于房地產行業的調控將處于趨向緊平衡走勢，部分相關行業增長壓力較大、市場預期偏弱。疫情散發影響下的節后生產生活、服務業恢復較謹慎，加之冬奧會等重大賽事保障防控力度，2月車市回暖較慢。但隨著中年外出務工群體的回流，車市的結構性回暖面臨較好機遇。歷年春節后都有一定的開學前購車潮，大城市交通擁堵基本是以學校開學放假為分界。疫情反復持續發生，各地疫情散發的風險猶存，顧客購車仍是剛性需求，今年開學購車潮仍相對較強。
3.2月乘用車市場周度批發走勢
目前初步統計的2月全月的廠商批發銷量150.2萬輛，日均5.4萬輛，同比去年2月增長31%，環比1月下降30%，總體表現很好。由于春節因素，2月第一周的廠商批發量幾乎為零，也難以準確統計，因此一至二周取了平均值。2月第一至二周的總體狹義乘用車廠商批發達到日均2.8萬輛，同比2021年2月同期下降20%，表現相對偏低，這是節日因素影響下的正常調整。2月第三周廠商批發6.2萬輛，由于同期的春節因素，因此缺乏有效的上年同期比較，相對歷年的節后走勢較正常。環比1月同期的廠商銷量下降9%，節后表現較強。2月第四周廠商批發8.9萬輛，同比去年同期銷量增長37%，環比1月同期的廠商銷量下降28%，相對歷年的節后走勢較強。由于1月節前生產提早停工，1月車市旺銷后的渠道庫存仍處較低水平，隨著節后車企快速恢復正常產銷狀態，2月的經銷商仍有較好補庫需求。由于今年春節早，1月最后一周進入車市的春節休眠期，相對2021年2月少了11天的節前熱銷期，但也減少了春節前幾天的提早休眠期。廠商仍有延續增長的意愿、春節后都在抓緊復工搶交訂單，產能持續恢復、供給更貼合市場需求，因此2月節后復蘇較早，車市同比增長有很好體現。
4.2021年全國換電市場規模10萬輛
近期國內換電車型加速推進。在國家補貼政策大力支持下，新能源汽車行業快速發展，新能車續航能力逐漸增強，補能價格及時間成本逐漸降低。雖然我們認為慢充是目前最佳的補能方式，但換電在重卡和出租網約車等領域是很好的發展機遇。換電模式在部分場景有很好的優勢，但私家市場應該短期難以有效發展，長期也要看超級充電技術的突破。從車型型號看，換電車型主要是專用車為主，2021年有174款換電專用車車型推出，三季度以來呈現加速推出換電車型的趨勢；商務車的換電模式主要是，鄭州宇通和江淮華凌，以及徐工集團。乘用車的換電車型總體保持穩定結構，2021年共有乘用車換電車型54款，季度間的走勢相對平穩。在乘車里主要是蔚來汽車和吉利汽車推進相對比較快，環衛類的車型增長平穩，2021年共有23款車型，主要是專用車的換電車型爆發增長。2021年換電乘用車10.2萬輛，專用車0.26萬輛。由于型號的規范從2020年開始，因此目前換電統計數據因為前幾年有換電型號申報，但難于區分，因此可能相對來說有所遺漏。從銷量數據結構看，換電模式在乘用車中的占比逐步下降。總體的市場份額占比在2020年的四季度達到了3%的比例，在2021年的一季度達到4.5%的比例，隨后逐步的下降，也就是說，在2021年從一季度4.6%到二季度4%，到三季度的3.7%，到四季度的2.7%，逐步的呈現加速下降的態勢，主要也因為非換電內車型獲得強勢增長的良好表現。專用車的換電模式增長相對較快，在2021年開始一季度的0.26%比例，二季度是達到了0.89%的比例，三季度達到了2.51%的比例，四季度達到2.82%的比例，呈現了專用車換電模式強勢增長的態勢。
5.2021年1-12月新能源車鋰電池1.5億度
根據車輛代碼測算，按照汽車生產數據2021年1-12月的電池需求15542萬度，同比增長143%。雖然磷酸鐵鋰發展很快，但提升能量密度是趨勢，2021年12月的三元電池占比仍是主力地位。由于國內電池技術提升緩慢，產能決定銷量，磷酸鐵鋰恢復增長過快。從電池配套特征看，市場競爭格局劇烈變化，寧德時代、比亞迪、LG的總體優勢地位明顯。二線企業的表現巨變，中航鋰電、合肥國軒、蜂巢能源等隨著配套企業的高增長而表現很好。從車企的電池配套選擇看，更加多元化的選擇是較好的趨勢，防止出現類似重卡的核心配套被卡脖子現象出現。
6.2021年全年乘用車新能源積分843萬分增300萬分
2020年6月底工業和信息化部發布關于《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》修正，對今年的企業新能源積分的計算帶來巨大的變化。新一輪新能源積分政策引導企業加速新能源轉型升級速度，年末會取得更好的刺激促進效果。根據測算，雖然2021年1-12月新能源乘用車銷量同比增長兩倍，但新能源積分總量843萬分僅同比增長56%，較2019年僅增長68%，這也導致個別新能源積分的需求仍較大，供大于求的現象不是特別嚴重。未來很多車企仍會大幅增加新能源投入，尤其是傳統車企會在新能源乘用車采取更大力度，獲得更好表現。
