1.本周車市概述
2月1-13日，乘用車零售33.9萬輛，同比下降33%，環(huán)比上周下降65%，較上月同期下降56%。乘用車批發(fā)35.9萬輛，同比下降20%，環(huán)比上周下降68%，較上月同期下降49%。
2.2月乘用車市場(chǎng)周度零售走勢(shì)
由于春節(jié)因素，2月第一周的量難以準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，因此取了平均值。2月一至周的總體狹義乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均2.6萬輛，同比下降33%，表現(xiàn)相對(duì)偏低，這也是受節(jié)日因素的正常調(diào)整。2月一至二周相對(duì)1月同期下降56%。2022年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益復(fù)雜嚴(yán)峻，房地產(chǎn)市場(chǎng)見頂回落趨勢(shì)明顯。短期看，對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控將處于趨向緊平衡走勢(shì)，部分相關(guān)行業(yè)增長(zhǎng)壓力較大、市場(chǎng)預(yù)期偏弱。疫情散發(fā)影響下的節(jié)后生產(chǎn)生活、服務(wù)業(yè)恢復(fù)較謹(jǐn)慎，加之冬奧會(huì)等重大賽事保障防控力度，2月車市回暖較慢。但隨著中年外出務(wù)工群體的回流，車市的結(jié)構(gòu)性回暖面臨較好機(jī)遇。歷年春節(jié)后都有一定的開學(xué)前購(gòu)車潮，大城市交通擁堵基本是以學(xué)校開學(xué)放假為分界，由于疫情散發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)猶存，預(yù)期今年開學(xué)購(gòu)車潮仍應(yīng)該很好。因此2月批發(fā)零售增速應(yīng)值得期待。
3.2月乘用車市場(chǎng)周度批發(fā)走勢(shì)
由于春節(jié)因素，2月第一周的廠商批發(fā)量幾乎為零，也難以準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，因此一至二周取了平均值。2月一至二周的總體狹義乘用車廠商批發(fā)達(dá)到日均2.8萬輛，同比下降20%，表現(xiàn)相對(duì)偏低，這也是節(jié)日因素的正常調(diào)整。由于1月節(jié)前生產(chǎn)提早停工，1月車市旺銷后的渠道庫(kù)存仍處較低水平，隨著節(jié)后車企快速恢復(fù)正常產(chǎn)銷狀態(tài)，2月的經(jīng)銷商仍有較好補(bǔ)庫(kù)需求。今年春節(jié)早，1月最后一周進(jìn)入車市的春節(jié)休眠期，相對(duì)2021年2月少了11天的節(jié)前熱銷期，但也減少了春節(jié)前幾天的提早休眠期，因此車市同比增長(zhǎng)會(huì)有較好體現(xiàn)。
4.資源價(jià)格暴漲不會(huì)嚴(yán)重影響中國(guó)新能源車發(fā)展
世界環(huán)保意識(shí)高漲，電池替代傳統(tǒng)化石能源的新能源革命，帶來近幾年新能源電池需求暴漲，這是短期的資源錯(cuò)配，隨著技術(shù)提升和世界資本巨量投入，世界鋰電池短缺問題會(huì)逐步化解。2021年電解鎳、電解鈷現(xiàn)貨均價(jià)分別為13.7萬元/噸、36.3萬元/噸，同比上漲25.6%、40.1%；碳酸鋰、氫氧化鋰現(xiàn)貨均價(jià)分別為12.2萬元/噸、11.3萬元/噸，同比上漲177%、117%。截至2月9日，電池碳酸鋰市場(chǎng)均價(jià)為39萬元/噸，較今年年初上漲34.48%，工業(yè)級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)均價(jià)為37.75萬元/噸，較今年年初上漲39.81%。作為自然界最輕、標(biāo)準(zhǔn)電極電勢(shì)最低的金屬，鋰是天生的“電池金屬”，將在高比能動(dòng)力電池中長(zhǎng)期具備需求剛性。鋰資源總量充裕，可支撐全球大規(guī)模的動(dòng)力、儲(chǔ)能應(yīng)用。但是，兼具大規(guī)模、高品位、易于開采的鋰資源項(xiàng)目稀缺，且全球分布不均。鋰是一個(gè)新興、高成長(zhǎng)的礦種，也是一個(gè)相對(duì)低品位的礦種，在資源稟賦之外，技術(shù)對(duì)于成本的影響權(quán)重高。從相關(guān)企業(yè)梳理國(guó)內(nèi)外各形態(tài)鋰開采成本角度來看：鋰云母提鋰成本＞鋰輝石提鋰處成本＞鹽湖提鋰成本。其一南美鋰三角：鹵水資源完全成本1－1．5萬多元／噸）。其二澳洲西部的鋰礦優(yōu)勢(shì)在于礦石品味高、下游礦石提鋰技術(shù)成熟和開采年限長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)。提鋰完全成本在3．8萬元／噸左右。不管是工業(yè)鋰，還是電池級(jí)鋰，中國(guó)目前的產(chǎn)能都相對(duì)領(lǐng)先，中國(guó)的鋰儲(chǔ)量也不低，就看后續(xù)技術(shù)如何演化。如果鹽湖鋰提取技術(shù)再次突破，那其他形式的鋰開發(fā)將被迫減產(chǎn)。我們不要過度擔(dān)心鋰電池的資源問題。在別人猶豫彷徨時(shí)，我們加速發(fā)展新能源汽車，這是歷史的機(jī)遇。汽車革命帶動(dòng)了中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上規(guī)模空前的技術(shù)創(chuàng)新運(yùn)動(dòng)，在全球汽車電動(dòng)化的進(jìn)程中，中國(guó)率先邁出了第一步，取得了先發(fā)效應(yīng)，要通過加速發(fā)展新能源車，實(shí)現(xiàn)中國(guó)制造業(yè)的新輝煌，為全球能源轉(zhuǎn)型做出更大貢獻(xiàn)。
5.4680電池的發(fā)展值得關(guān)注
隨著電池原材料價(jià)格上漲，如何降低整車成本是重大課題。目前部分電池企業(yè)利潤(rùn)豐厚，但未來應(yīng)對(duì)電動(dòng)化浪潮，提升技術(shù)實(shí)現(xiàn)電池產(chǎn)業(yè)突破將是重點(diǎn)。松下電器表示，預(yù)計(jì)今年4月開始試生產(chǎn)4680電動(dòng)汽車電池，不過正式大規(guī)模量產(chǎn)的時(shí)間和地點(diǎn)尚未確定。使用4680電芯之后，由于電池組是由多個(gè)4680電芯組成，這樣一來，一臺(tái)車上的電池外殼材料將會(huì)減少，使得制造成本進(jìn)一步降低，每kWh的電池成本降低56%，每kWh所需的投資成本降低69%。并且4680電芯將比2170電芯容量上提升5倍，輸出功率提高6倍，整車?yán)m(xù)航里程也將增加16%。中國(guó)是低成本制造最有優(yōu)勢(shì)的國(guó)家。這樣的技術(shù)如果真的實(shí)現(xiàn)，其產(chǎn)業(yè)價(jià)值很大，我們的產(chǎn)業(yè)需要及時(shí)跟進(jìn)技術(shù)突破方向，并應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。
6.缺芯帶來的行業(yè)虛假繁榮
由于供給不足，消費(fèi)者利益受損，但也帶來很多的行業(yè)短期歡樂時(shí)光。近期國(guó)際車企的盈利表現(xiàn)喜人，形成缺芯減產(chǎn)帶來更高的單車?yán)麧?rùn)，這樣的局面是不可持續(xù)的。通用汽車公司日前發(fā)布的2021年全年財(cái)報(bào)顯示，其凈利潤(rùn)達(dá)100億美元，調(diào)整后息稅前利潤(rùn)與利潤(rùn)率分別為143億美元和11.3%。福特2021財(cái)年?duì)I業(yè)收入1363.41億美元，同比增長(zhǎng)7.23%，其中歸屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)為179.37億美元，同比增長(zhǎng)1502.42%。2022財(cái)年前三季度（2021年4月-12月），豐田汽車營(yíng)收為23.27萬億日元，同比增長(zhǎng)19.2%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2.53萬億日元，相比2021財(cái)年同期1.51萬億日元同比大增67.9%；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)57.8%至2.31萬億日元。2021年，現(xiàn)代汽車全年?duì)I收為117.6萬億韓元，較2020年同比增加13.1%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比上漲178.9%至6.7萬億韓元；凈利潤(rùn)同比漲195.8%至5.7萬億韓元。特斯拉2021年?duì)I收538.23億美元，高于上年同期的315.36億美元；凈利潤(rùn)為55.19億美元，較上年同期的7.21億美元增長(zhǎng)665%。雖然利潤(rùn)增速高是因?yàn)?020年疫情的利潤(rùn)基數(shù)低，但銷售利潤(rùn)率的超強(qiáng)表現(xiàn)也是值得關(guān)注的。由于芯片短缺導(dǎo)致供給不足，使低利潤(rùn)車型供給減少，改善了利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，同時(shí)由于競(jìng)爭(zhēng)弱化，市場(chǎng)營(yíng)銷投入和折價(jià)幅度也減少，帶來更多的寬松余地。歐洲已經(jīng)出臺(tái)芯片法案，強(qiáng)化歐洲體系建設(shè)，應(yīng)對(duì)臺(tái)積電等的不透明行為。這樣的芯片短缺帶來的供給側(cè)調(diào)整，實(shí)際對(duì)行業(yè)格局有重大影響的，未來這些企業(yè)將因此損失發(fā)展機(jī)會(huì)，目前已經(jīng)給中國(guó)車企出口帶來巨大的市場(chǎng)。
